ドル・円テクニカル分析(3月10日)

ドル・円テクニカル分析

3月10日　東京市場終値（17時）98.63/66 　 安値98.35 高値99.13

ドルほぼ横這い。3月4日に98.83で引け、2月26日終値97.94を上回ったことによるドル買いシグナルの第一上値目標値99.60に対して、5日にザラ場で99.68、終値で99.61まで上昇後の調整局面。上下のトリガーポイントは99.80と97.19。上下の第一目標値は101.60と95.40．短期的にはドル下落のバイアス高まるが、中長期的には93.60～92円台後半を左右のショルダー、12月18日の87.92をヘッド、99.38と99.61をネックラインとしたやや大きな逆ヘッドアンドショルダーの形成段階（ドル高への転換）に入ってきた可能性も。

ドル円相場は2月6日に90.93で引け、1月29日終値90.23を上回ったことからドル買いシグナルが点灯したものの、第一上値目標値の92.40には届かず、10日終値の91.34までで息切れ。12日には90.16に失速した。しかし、その後、13日は91.19、そして16日は91.57で引け、10日終値の91.34を上回る91.40以上で引けたことからドル買いシグナルが点灯。第一上値目標値の93.00に対して、17日はザラ場で92.75、終値で92.26まで上昇した。その後、相場は18日92.59、19日93.57、20日94.09と順調に上値を拡大。
23日に93.37に小幅反落したが、24日には終値で95.36に急反発。20日終値を上回ったことから再度ドル買いシグナルが点灯。この95円台は1月6日終値の93.54、ザラ場では94.63を上回る水準であり、底入れが完了したことを意味する。そして2月25日は、16日に点灯した買いシグナルの時点での第二上値目標値である97.20に対して、終値で97.17、ザラ場で97.33まで上昇した。また、この97.20という水準は、24日に95.36で引けて20日終値の94.09を上回ったことによるドル買いシグナル点灯時の垂直計算による上値目標値とも一致する。所謂メジャードムーブと呼ばれる垂直的な力強い相場上昇のパターンである。2月25日に97.20の上値目標値に到達したことで一旦の上値達成感が醸成されたことから小さな反落局面を予測。これは20日終値94.09から23日終値93.39に反落したような60銭から1円程度のサイズで、その後切り返せば更なるドルの戻り高値更新に繋がる展開を予測していた。想定の段階だが、仮に96円台半ばから前半までの調整（ザラ場では96.50～95.80）程度の反落に収まり、その後切り返して、97.20以上の終値（ザラ場では97.40以上）となれば、再度垂直計算により次の上値目標値が99円台後半から100円が視野に入ってくる。この水準は2月16日に点灯したドル買いシグナルの第三目標値99.60ともほぼ一致しており、ドルの戻りを試すステージが本格的なものになる。チャートの形状はドル上昇にとって非常に良い形となっているとコメントしていた。
　相場はその後、26日に終値で97.94まで上昇。予測より若干伸びたが、そこで一旦休憩。2月27日97.87、3月2日97.26と続落し、小さな反落を入れた。しかし、3月3日は97.76に反発。そして4日は98.83まで終値で上昇。2月26日終値97.94を上回ったことからドル買いシグナルが再点灯。東京市場終値ベースで98.40を下回らない限り、ドルの上昇バイアスは継続し、上値目標値を第一目標値99.60、第二目標値101.80と計測していた。
相場は5日に第一上値目標値の99.60に対して、ザラ場で99.68、終値で99.61まで上昇。一旦の上値を達成した。その後、6日には終値で97.36に反落したが、6日には終値で98.67に反発。そして本日10日は98.65で引けている。9日は一事99.19、本日10日は99.14までザラ場で戻したが、上値が重く、反落している。
今後の展開として、相場が戻りを拡大して99.61を上回り、99.80以上で引けると上値目標値として、第一目標値101.60、第二目標値102.60を計測している。
一方、下値としては、97.36を下回り、99.19以下で引ける場合、下値目標値として第一目標値95.40、第二目標値94.80、第三目標値93.60を計測している。
以前から繰り返し指摘しているが、ドル円は上値が伸びても96円台後半から97円台が重くなる展開を予測していた。これは第二目標値の97.20にほぼ匹敵。また、繰り返しコメントしていたが、相場の絵柄から見て取れるポイントとしては、ドル円の下値不安の解消や本格的なドルの回復のためには99.40を突破しなければならず、まだまだ下値確認の時間が必要な状態に位置しているとの見方をとっていた。しかし、これも第三目標値の99.60にほぼ匹敵することから、ドルの本格的な底入れと上昇トレンド入りに向けた準備段階に入ってきた可能性があると考えていた。
99.40台もつけており、ドル円相場の強力な下落トレンドも一旦終了とみてよいと考えている。ただし、101.80から上の102,50～103円台はドルの下落トレンド入り前のサポートゾーンであっただけに、この水準を下から打ち破る場合はレジスタンスゾーンになるため、簡単でなはいと考えられる。また、仮に102.50～103円台を突破できても、110.50～111.00レベルを超えられなければ、本格的なドル高トレンド入りとはならず、ドル円相場の試練はまだ長く、遠い道のりといえるだろう。
今後の中長期的な展開としてドルは第三下値目標値の93.60、あるいは92円台後半までの下落の可能性もあるとみている。これは再度ドルの下落トレンドが始まるという意味ではなく、ドルの下落トレンド転換のための下落、即ち逆ヘッドアンドショルダー形成の段階に入った可能性を考えている。97.20を下に抜けた場合だが、93.60～92円台後半は昨年10月27日終値の92.97に近い水準である。そして今回の終値ベースの高値99.61は昨年11月5日の99.38に近く、相似形のフォーメーションを形成し、93.60～92円台後半を左右のショルダー、12月18日の87.92をヘッド、99.38と99.61をネックラインとしたやや大きな逆ヘッドアンドショルダーの形成段階に入ってきた可能性を予測している。この場合、93.60～92円台後半に下落後、切り返して99.60～100円を突破した場合、112円～113円台へのドル高に繋がる可能性をみている。
　本日の東京市場終値ベースでのボリンジャーバンドの中心値は95.60近辺。上下の2σはそれぞれ101.45と89.75近辺となっている。MACDはプラス領域（ドル買い）を継続もプラス幅を縮小中。RSIは68.31となっている。また、パラボリック・システムは円買い/ドル売りシグナルに転換している。

相場の木：　短期トリガーポイントと目標値
上値：99.61を上回り、99.80以上で引けると→：上値目標値101.60、102.60
下値：終値で97.36を下回り、97.19以下で引けると→：下値目標値95.40、94.80、93.60